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比特幣年內已翻倍:莊家、抄底者、對沖基金跑步入場

本文來源于第一財經 2019-05-15 16:14:37
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此輪加密資産的大漲仍僅限于比特幣,不少其它加密資産仍萎靡不振,甚至有ICO頻頻出現腰斬破發的情況。這輪狂歡將何去何從?

年初以來,隨著全球風險資産大漲,比特幣也呈驚人走勢:從去年四季度近3200美元的最低位一路飙升至當前逾8000美元的水平。即使當全球風險資産在5月出現巨震之際,比特幣仍在持續上行。

在这波看似疯狂的价格攀升背后,各种驱动力量都无所不用其极——有持币大户的连续拉盘,有大跌后的抄底者,有对2020年比特币将减半且升值的笃信者,有在新型比特币期货将推出、各种區塊鏈技术新闻刺激下的买家,也有规模不停攀升的海外对冲基金,甚至近期有交易所被盗7000个比特币的消息传出后,币价仍不跌反涨。去年此时,币圈感叹“凛冬已至”,眼下,币圈高呼“寒冬已过”。

据第一財經记者了解,自从2017年中国境内宣布关停比特币交易平台的指令后,境内已无交易所继续交易,且不少矿池也已经关停。部门交易所选择转战韩国、美国等地继续业务。当前,全球加密资产投资者中,海外人士占据主导且颇为活跃,但中国境内的到场者也并不鲜见,只是具体数字难以统计。本周一,區塊鏈概念股大涨,涨停的包罗新晨科技、广博股份。周三(5月15日)开盘,新晨科技再度涨停,广博股份涨幅达5%。

截至北京时间5月15日11:00,比特币的单位价格已达8025美元。然而,此輪加密資産的大漲仍僅限于比特幣,不少其它加密資産仍萎靡不振,甚至有ICO頻頻出現腰斬破發的情況。這輪狂歡將何去何從?似乎当前的疑问更多于答案。

莊家、抄底者伺機而動

2017年9月,中國境內對加密資産交易進行了全面禁止,隨後的幾個月比特幣價格出現反彈,一度在同年12月創下近20000美元的天價。隨後,一場跌跌不休的噩夢便開始了。

去年四季度,全球風險資産出現了“投降式抛售”,比特幣也同步下挫,最低跌至近3200美元附近。然而,今年以來,隨著陰霾退散,全球股市都出現暴力反彈,這輪反彈比特幣也並未缺席,且反彈幅度是美股的近5倍。

5月13日,全球金融市值蒸發逾1萬億美元,美股大跌近3%,投資者尋求避險,美債、日元、黃金紛紛走高,比特幣也成了避險資金的去處,一舉突破了8000美元大關。

這輪大漲其實去年就有資金不斷進場结构,持幣大戶或莊家也不在少數,此後就有更多人跟進炒作了。”达令智库内部人士对第一財經记者体现。

近一个月,还出现了“巨鲸扫货”的现象——某比特币钱包地址,扫货93947.12874454 个比特币,总计161笔交易数量。

其實從去年以來,海外的確有不少引人入勝的故事發生——去年10月16日,全球最大共同基金之一富達投資被報道正在推出一家獨立公司,將專門致力于爲機構投資者提供加密貨幣。據公開報道顯示,富達數字資産已獲取了自己的首批客戶,並計劃于2019年全面上市。

去年12月,Facebook 计划推出与一篮子法定货币锚定的加密货币的计划不胫而走,还准备将其应用在 WhatsApp 中,用于用户点对点之间发送和接受资金;今年5月,在推迟了几个月后,Bakkt宣布正在推进以实物结算的比特币期货产物,或将于7月进行测试。 消息传出后,比特币连续拉升,当日涨幅近13%。

而每一波消息後,都有持幣大戶不斷拉擡幣價。

更爲奇怪的是,今年5月7日,全球交易量最大的數字貨幣交易所幣安(Binance)的比特幣熱錢包被黑客盜走7000多枚比特幣,價值逾4千萬美元,約占幣安持有比特幣總量的2%。這一消息也未影響比特幣的漲勢。

“幣安此後宣布進行全額賠償,這反而拉升了市場買方力量,外加幣安宣布關閉交易一周,這導致市場深度降低,因此價格更容易暴漲暴跌。”接近幣安的交易所人士對記者体现。

加密資産對沖基金擴容

近期,除了國際炒家,機構的力量似乎也在比特幣上加強。海外加密資産對沖基金在不斷擴容,這帶動了市場的活躍度。

有意思的是,尽管是2018年的熊市,但加密资产对冲基金的治理资产(AUM)并未随之下降。达令智库提及,Bluesky Capital的研究显示,加密资产基金的体量比传统基金要小的多,大多数都是少于1000万美金,而且只有5%的基金凌驾1亿美金。

記者了解到,就加密資産對沖基金的區域分布而言,他們是全球分布的,而且基本上是出現在主要的大型金融科技中心,例如舊金山、紐約、倫敦和新加坡;同時,加密資産基金的體量比傳統基金要小的多,大多數都是少于1000萬美金,而且只有5%的基金超過1億美金。

然而,頗爲令人不解的是,如果以Eurekahedge加密資産對沖基金指數來體現加密資産對沖基金的績效,再以比特幣作爲整體加密資産的代表,就2013年6月到2019年4月的表現來看,這兩者的走勢看似非常相似,這也使人懷疑加密對沖基金作爲超額收益(alpha)産品的有效性。

近期,不乏國際大型機構開始兜售加密資産的“雞精计谋”。其核心就是,在全球經濟下行、預期投資回報降低的配景下,在整個資産配置中間只要加一點點比特幣,就能非常好的提升資産的風險回報——這好像是燒菜裏加一點點雞精。

幣安研究院用大量的數據測算上述資産配置的最優解,但是到目前,最大的問題在于——整個測算都是基于曆史數據,沒人知道未來會發生什麽。

此外,根據比特幣的設計理論,比特幣是一種通縮的貨幣,2020年是減半的時間。因此,上述機構也不斷提及“減半必漲”的概念。但有質疑者提出——都說“減半必漲”,但是投資者真的敢再重倉加密資産嗎?

有市场人士认为,之所以比特币此波领涨,因为它仍是加密资产雄师的“鼻祖或灯塔”,海外自然也不乏笃信其背后技术(區塊鏈)的人士,但剩下的众多劣质币仍仅是在炒作一个虚无缥缈的“美丽概念”,各界也认为,區塊鏈技术仍需韬光养晦,不排除部门劣质币因比特币的崛起而被炒作,但最终仍无法挣脱出局的命运。

【作者:周艾琳】 (編輯:李思融)
關鍵字: 莊家 基金
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